Margen

Margen de opciones de EE. UU.

Los cálculos siguientes solo se aplican a las cuentas de margen, cuentas de margen IRA y efectivo o IRA efectivo. Consulte la página margen de cartera para ver los requisitos para opciones estadounidenses en una cuenta de margen de cartera. FINRA y la NYSE han tomado las medidas que figuran a continuación para limitar las inversiones intradía de los pequeños inversores. Los clientes clasificados como 'Operadores de patrón diario' por estas organizaciones estarán sujetos a restricciones de negociación diarias aplicados a valores estadounidenses.

Utilizamos un software de optimización de margen de combinación de opciones para intentar crear el requisito de margen mínimo. Sin embargo, IBKR no siempre puede garantizar la combinación óptima en todos los casos debido a los requisitos del sistema necesarios para determinar la mejor solución. IBKR no admite ejercicios de opciones, asignaciones o entregas que puedan tener como resultado que una cuenta no cumpla con los requisitos de margen. Haga clic aquí para obtener más información sobre la gestión de opciones el viernes de vencimiento.

Los brókeres pueden establecer sus propios requisitos de "margen propio" por encima del mínimo normativo o de Reg T. Para diferenciales de opciones sobre valores VIX, podríamos cargar un requisito de margen propio mínimo adicional de 150 USD. Para posiciones en opciones que cumplan la definición de diferencial "universal" bajo la regla CBOE, 12.3(a)(5), podríamos cargar un requisito interno adicional del 102% de la pérdida de mercado máxima neta asociada con el diferencial (por ejemplo, precio neto de posición en opción larga – precio neto de posición de opción corta * 102%), si es mayor que el requisito normativo.

Tipo de combinación

Las siguientes tablas muestran los requisitos de margen de opciones para cada tipo de combinación de margen. Haga clic en alguno de los enlaces para saber más:

• Posiciones largas en opciones de compra o venta
• Call corta
• Put corta
• Opciones de compra cubiertas
• Puts cubiertas
• Diferencial de call
• Diferencial de put

• Collar
• Posiciones largas en opciones de compra o venta
• Call y put cortas
• Mariposa larga
• Put mariposa corta
• Call mariposa corta
• Combinación box larga

• Combinación box corta
• Conversión
• Conversión inversa
• Put protectora
• Call protectora
• Iron Condor

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Posiciones largas en opciones de compra o venta

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Call corta

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Put corta

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Opciones de compra cubiertas

Venta en corto con una posición líquida mantenida para cubrir el ejercicio completo tras la asignación del contrato de opción.

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Puts cubiertas

Venta en corto con una posición líquida mantenida para cubrir el ejercicio completo tras la asignación del contrato de opción.

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Diferencial de call

Una posición larga y corta de un número igual de calls del mismo subyacente (y mismo multiplicador) si la posición larga vence al tiempo o después de la posición corta.

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Diferencial de put

Una posición larga y una corta del mismo número de puts sobre el mismo subyacente (y el mismo multiplicador) si la posición larga vence al mismo tiempo o después de la posición corta.

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Collar

Put larga y subyacente largo con call corta. La opción put y la opción call deben tener la misma fecha de vencimiento, el mismo subyacente (y el mismo multiplicador) y el ejercicio de la opción put debe ser inferior al precio del ejercicio de la opción call.

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Posiciones largas en opciones de compra o venta

Comprar una call y una put.

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Call y put cortas

Vender una call y una put

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Mariposa larga

Dos opciones cortas de la misma serie (clase, multiplicador, precio de ejercicio, vencimiento) compensadas por una opción larga del mismo tipo (put o call) con un precio de ejercicio superior y una opción larga del mismo tipo con un precio de ejercicio menor. Todas las opciones componentes deben tener el mismo vencimiento, mismo subyacente y los intervalos entre los precios de ejercicios deben ser iguales.

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Put mariposa corta

Dos opciones put largas de la misma serie se compensan con una opción put corta con un precio de ejercicio más alto y una opción put corta con un precio de ejercicio más bajo. Todas las opciones componentes deben tener el mismo vencimiento, mismo subyacente y los intervalos entre los precios de ejercicios deben ser iguales.

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Call mariposa corta

Dos opciones call largas de la misma serie se compensan con una opción call corta con un precio de ejercicio más alto y una opción call corta con un precio de ejercicio más bajo. Todas las opciones componentes deben tener el mismo vencimiento, mismo subyacente y los intervalos entre los precios de ejercicios deben ser iguales.

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Combinación box larga

Call larga y put corta con el mismo precio de ejercicio ("lado de compra") emparejadas con una put larga y una call corta con el mismo precio de ejercicio ("lado de venta"). Precio de ejercicio de lado de compra es menor que el precio de ejercicio del lado de venta. Todas las opciones de componentes deben tener el mismo vencimiento y subyacente (multiplicador).

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Combinación box corta

Call larga y put corta con el mismo precio de ejercicio ("lado de compra") emparejadas con una put larga y una call corta con el mismo precio de ejercicio ("lado de venta"). Precio de ejercicio de lado de compra es mayor que el precio de ejercicio del lado de venta. Todas las opciones de componentes deben tener el mismo vencimiento y subyacente (multiplicador).

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Conversión

Put larga y subyacente largo con call corta. Las put y las call deben tener la misma fecha de vencimiento, subyacente (multiplicador) y precio de ejercicio.

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Conversión inversa

Call larga con subyacente corto y put corta. Las put y las call deben tener la misma fecha de vencimiento, subyacente (multiplicador) y precio de ejercicio.

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Put protectora

Put larga y subyacente largo.

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Call protectora

Call larga y subyacente corto.

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Iron Condor

Vender una put, comprar put, vender una call, comprar call.