Margen

Resumen de la normativa de negociación de patrón diario (PDT)



Operador de patrón diario


FINRA y la NYSE han establecido normativas para limitar la cantidad de operaciones que se pueden realizar en cuentas con pequeñas cantidades de capital, específicamente las cuentas con un valor de liquidación neto inferior a 25 000 USD. La normativa de negociación de patrón diario no se aplica a las cuentas de margen de cartera.

  • Operación intradía: cualquier pareja de operaciones en la cual una posición en un valor estadounidense (acciones, opciones sobre índices y sobre acciones, warrants, letras-T, bonos o SSF) es aumentada ("abierta") y después disminuida ("cerrada") en la misma sesión operativa.
  • Operador de patrón diario: se realizan 4 o más operaciones intradía en un periodo de 5 días hábiles. Un operador que realiza 4 o más operaciones intradía en este periodo muestra un "patrón" de operación intradía y, por consiguiente, está sujeto a las restricciones PDT.
  • Para poder negociar intradiariamente, la cuenta debe tener un valor de liquidación neto igual o superior a 25 000 USD. El valor de liquidación neto incluye efectivo, acciones, opciones y PyG sobre futuros.
  • La normativa de la NYSE establece que si una cuenta con menos de 25 000 USD es etiquetada como cuenta de operación intradía, la cuenta debe congelarse para evitar operaciones adicionales durante un periodo de 90 días. IBKR ha creado algoritmos para evitar que las cuentas pequeñas sean etiquetadas como cuentas de operación intradía y evitar la antedicha congelación de 90 días. IBKR prohíbe la 4.a transacción de apertura en cinco días si la cuenta tiene un capital inferior a 25,000 USD.


Ajustes del capital del día anterior y del primer día de negociación


El capital del día anterior se registra al cierre del día anterior (4:15 p.m., hora del este). El capital del día anterior ha de ser igual o superior a 25 000 USD. Sin embargo, los depósitos y retiradas netos que aumenten el capital del día anterior hasta los 25 000 USD o más después de las 4:15 p.m. del día anterior se gestionarán como ajustes al capital del día anterior, de modo que en el siguiente día operativo el cliente podrá negociar.

Por ejemplo, supongamos que un nuevo depósito del cliente de 50 000 USD se recibe después del cierre del día operativo. Incluso aunque el capital del día anterior fuera 0 en el momento de cierre del día operativo, el depósito tardío del día anterior se gestionará como un ajuste, y el capital del día previo de este cliente se ajustará en 50 000 USD. Por tanto, podrá negociar en el primer día operativo hábil. Sin este ajuste, las operaciones del cliente se rechazarían en el primer día operativo basándose en el capital del día anterior registrado en el momento del cierre.



Casos especiales


  • Las cuentas que en un momento hayan tenido más de 25 000 USD, que hayan sido identificadas como cuentas con actividad de negociación intradía y, posteriormente, su valor de liquidación neto haya bajado por debajo de 25 000 USD, podrían estar sujetas a la restricción de negociación de 90 días. Estas restricciones pueden levantarse si se aumenta el capital de la cuenta o si se siguen los procedimientos de liberación indicados en la sección de preguntas frecuentes de negociación intradía.
  • Los beneficios del ejercicio o la asignación de una opción se considerarán como actividad operativa si el subyacente se ha negociado directamente. Las entregas de SSF o el vencimiento de opciones no se consideran parte de la actividad de negociación intradía.

Consulte la sección de preguntas frecuentes para encontrar más información sobre la normativa PDT.

Avisos legales
  • La normativa de negociación de patrón diario no se aplica a las cuentas de IB Japan.
  • Interactive Brokers Australia ofrece actualmente préstamos de margen a todos sus clientes excepto para los titulares de cuentas SMSF. Haga clic aquí si desea más información. Para los clientes de Interactive Brokers Australia clasificados como minoristas, los préstamos de margen tendrán un límite de 50 000 AUD (sujeto a modificaciones según el criterio exclusivo de IBKR Australia). Una vez que in cliente alcanza ese límite, no podrán abrir nuevas posiciones de aumento de margen. De todos modos, la cantidad que un cliente puede tomar prestado depende de varios factores, los cuales incluyen: el valor del dinero o los activos aportados por el cliente como valores; los productos financieros en los cuales el cliente decida invertir, ya que prestamos cantidades distintas de acuerdo con los distintos productos según nuestro modelo en base al riesgo; y el requisito de margen de mantenimiento para la cartera del cliente. Una vez que un cliente alcanza su límite de préstamo, no podrá abrir nuevas posiciones de aumento de margen. El cierre o la reducción del margen de las negociaciones estará permitido. Si desea obtener más información acerca de las cuentas de margen que ofrece IBKR Australia, consulte este enlace.